TL;DR:

• Ela introduz um recurso chamado hooks, que aumentará a personalização das liquidity pools, permitindo taxas de troca dinâmicas e suporte para ordens de negociação mais complexas.

 

• A atualização também traz consigo o que chamam de The Singleton, um smart contract consolidado que engloba todas as diferentes liquidity pools, o que melhora a eficiência do protocolo em relação gas fees, reduzindo os custos de desenvolvimento. 

 

• Os participantes do ecossistema de DeFi devem se beneficiar da maior flexibilidade e economia de custos que o Uniswap V4 promete oferecer.

 

• Para os investidores, acreditamos que essa atualização ajuda a fortalecer a tese de investimento para o token UNI, do Uniswap, ratificando o crescente interesse nas soluções DeFi.

 

Uniswap, a principal exchange descentralizada (DEX) do ecossistema de DeFi, está se preparando para a sua próxima versão, chamada Uniswap V4. Após o sucesso do Uniswap V3, que introduziu o inovador recurso de "liquidez concentrada"¹, o Uniswap visa aprimorar ainda mais suas capacidades e manter sua posição como a maior DEX no espaço DeFi. A próxima atualização promete introduzir recursos inovadores que aumentam a personalização, melhoram a eficiência em relação gas fees e expandem as capacidades de negociação dentro do ecossistema de finanças descentralizadas (DeFi). Neste artigo, vamos explorar os principais novos recursos da Uniswap V4, incluindo os chamados hooks —para personalização avançada do pool — e a introdução do The Singleton — para maior eficiência de custos operacionais— no protocolo. Vamos explorar como essas atualizações estão ratificando o Uniswap como líder em um cenário de DeFi em crescente evolução.

 

Quais são os principais recursos do V4?

 

Introduzindo Hooks: Desencadeando o Potencial de Personalização

 

A Uniswap V4 introduz os hooks, um recurso que oferece um grau mais alto de personalização em comparação com suas versões anteriores. Com os hooks, as liquidity pools podem ter taxas de troca dinâmicas que se adaptam às condições de mercado, abrindo caminho para experiências de negociação mais eficientes e flexíveis. Os negociadores também terão a capacidade de executar ordens complexas, como ordens limitadas e ordens TWAP² (Time-Weighted Average Price), permitindo um maior controle sobre suas transações. Além disso, a introdução de hooks capacita os usuários a aproveitar a liquidez da Uniswap de maneira única, fomentando a inovação e permitindo o desenvolvimento de soluções personalizadas sem a necessidade de permissão.

 

The Singleton: Agilizando a Eficiência e Reduzindo Custos

 

Uma das atualizações de destaque na Uniswap V4 é a implementação do The Singleton, um único contrato que consolida todos as liquidity pools dentro do protocolo. Essa mudança arquitetônica significativa traz vários benefícios, incluindo a melhoria da eficiência dos custos de criação de novas pools. As trocas complexas agora serão direcionadas por meio de um único contrato, o que reduz significativamente os custos operacionais intensos associados ao uso de múltiplos contratos. Além disso, o Singleton incorpora um sistema de "contabilidade instantânea", otimizando os custos ao transferir o saldo líquido dos token apenas após a conclusão de um swap. Essas melhorias não aprimoram apenas a experiência do usuário, mas também contribuem para a escalabilidade geral da rede e a eficiência operacional, com o uso deste novo recurso potencialmente reduzindo o custo de implantação de novas liquidity pools na Uniswap em até 99%.

 

Por que isso importa para os investidores

 

O Uniswap V4 representa um marco significativo na evolução das exchanges descentralizadas, e a atualização é esperada para consolidar a posição do protocolo como a maior exchange descentralizada por volume de negociação. A introdução dos hooks melhora a eficiência do capital e a personalização, ao mesmo tempo que reduz o uso de gas, o que pode atrair mais fluxo de ordens dos agregadores DEX. Além disso, a inclusão de TWAPs e ordens limitadas torna a Uniswap mais competitiva com as exchanges centralizadas, atraindo traders mais sofisticados.

As pressões regulatórias sobre as exchanges centralizadas e a mudança para o trading on-chain criam condições favoráveis para a Uniswap desafiar seus concorrentes. A última atualização tem o potencial de empurrar a relação de volume DEX/CEX para novos patamares. No entanto, é importante notar que o lançamento da Uniswap V4 não é iminente, já que o código ainda está passando por finalização e auditoria. À medida que a data de lançamento se aproxima, a comunidade DeFi aguarda ansiosamente o impacto profundo que a Uniswap V4 poderá ter, expandindo os limites das finanças descentralizadas e solidificar a posição da Uniswap como líder na indústria.

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¹_{Permite que os provedores de liquidez decidam em qual faixa de preço para cada par seus fundos devem ser negociados, permitindo maximizar a eficiência do capital e os ganhos obtidos.}

_{²Estratégia de negociação usada para executar uma ordem de grande volume dividindo-a em partes iguais ao longo de um período definido, a fim de minimizar a derrapagem.}

_{³Em vez de transferir ativos para dentro e fora dos pools no final de cada swap como na v3, este sistema transfere apenas os saldos líquidos, otimizando os custos relacionados às gas fees.}

 

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