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CIO: correção macro, não fundamental. Mastercard plataforma + Visa USDC payments + Deutsche Bank custódia (Europa + Ásia 2027) + Ethereum 36% staking avançam adoção institucional apesar drawdown. Watch: construção EUA (ter), Solana update (qua), Japan CPI (qui).","\u003Ch2 dir=\"ltr\">\u003Cspan style=\"color: rgb(53, 152, 219);\">Desempenho do Nasdaq CME Crypto Index (Semanal):\u003C/span>\u003C/h2>\n\u003Cp>&nbsp;\u003C/p>\n\u003Cp dir=\"ltr\">O NCI caiu 4,9% em uma semana marcada por um cen&aacute;rio macroecon&ocirc;mico pouco favor&aacute;vel a ativos de risco. O principal vetor foi os dados de infla&ccedil;&atilde;o mais fortes nos EUA (CPI e PPI), que recolocaram a alta de juros do Fed no radar, somada &agrave; alta do petr&oacute;leo e &agrave; venda de a&ccedil;&otilde;es de tecnologia. Cripto, se comportando mais como um ativo de risco, acompanhou as bolsas americanas, com a Nasdaq 100 caindo 5.5% e o S&amp;P 500 1.9%. Em uma semana em que seis dos nove integrantes ca&iacute;ram perto da casa de dois d&iacute;gitos, o BTC (-3,3%) demonstrou seu espa&ccedil;o de reserva de valor entre os criptoativos, caindo menos que a pr&oacute;pria bolsa de tecnologia (Nasdaq 100) e amortecendo a queda do &iacute;ndice.&nbsp;\u003C/p>\n\u003Cp dir=\"ltr\">&nbsp;\u003C/p>\n\u003Ch2 dir=\"ltr\">Vis&atilde;o do CIO:\u003C/h2>\n\u003Cp>&nbsp;\u003C/p>\n\u003Cp dir=\"ltr\">Vemos uma corre&ccedil;&atilde;o puxada por infla&ccedil;&atilde;o e petr&oacute;leo, n&atilde;o pelos fundamentos de cripto: tanto o movimento de ado&ccedil;&atilde;o de cripto, quanto &agrave; evolu&ccedil;&atilde;o tecnol&oacute;gica continuam. O pre&ccedil;o essa semana refletiu o ajuste dos juros ap&oacute;s a infla&ccedil;&atilde;o. Ficam no radar os dados de constru&ccedil;&atilde;o nos EUA na ter&ccedil;a, a atualiza&ccedil;&atilde;o da rede Solana na quarta e a infla&ccedil;&atilde;o do Jap&atilde;o na quinta, marcando uma semana movimentada no cen&aacute;rio global.\u003C/p>\n\u003Cp dir=\"ltr\">&nbsp;\u003C/p>\n\u003Ch2 dir=\"ltr\">Principais Desenvolvimentos\u003C/h2>\n\u003Cp>&nbsp;\u003C/p>\n\u003Cp dir=\"ltr\">A Mastercard lan&ccedil;ou uma plataforma que permite acesso a moedas tradicionais e stablecoins em um s&oacute; lugar.&sup1;&nbsp; J&aacute; a Visa come&ccedil;ou algumas opera&ccedil;&otilde;es de pagamentos internacionais &ldquo;pr&eacute;-financiados&rdquo; usando USDC.&sup2;\u003C/p>\n\u003Cp dir=\"ltr\">&nbsp;\u003C/p>\n\u003Cp dir=\"ltr\">O Deutsche Bank vai lan&ccedil;ar nas pr&oacute;ximas semanas a cust&oacute;dia de Bitcoin e outros criptoativos para clientes institucionais europeus.&sup3;&nbsp; A expans&atilde;o para a &Aacute;sia vem em 2027, e o banco tamb&eacute;m vai ajudar clientes a converter stablecoins em moeda tradicional.\u003C/p>\n\u003Cp dir=\"ltr\">&nbsp;\u003C/p>\n\u003Cp dir=\"ltr\">A rede Ethereum atingiu um n&iacute;vel de mais de 36% da oferta de ETH em staking, perto do recorde hist&oacute;rico de participa&ccedil;&atilde;o.⁴ Al&eacute;m de mais ETH em staking aumentar a seguran&ccedil;a da rede, a oferta dispon&iacute;vel do token para negocia&ccedil;&atilde;o no mercado fica menor.\u003C/p>\n\u003Cp dir=\"ltr\">&nbsp;\u003C/p>\n\u003Ch2 dir=\"ltr\">Performance do NCI (YTD)\u003C/h2>\n\u003Cp>&nbsp;\u003C/p>\n\u003Cp>\u003Cimg src=\"https://hdx-website-cms-prod-upload-bucket.s3.us-east-1.amazonaws.com/Captura_de_tela_2026_10_19_144757_5c0584df10.png\" alt=\"\" width=\"645\" height=\"380\">\u003C/p>\n\u003Cp dir=\"ltr\">&nbsp;\u003C/p>\n\u003Cp dir=\"ltr\">&nbsp;\u003C/p>\n\u003Cp dir=\"ltr\">O Nasdaq CME Crypto Index foi desenvolvido para medir a performance de uma parcela significativa do mercado de criptoativos e fornecer um benchmark para investimento institucional nesta nova e emergente classe de ativos. O &Iacute;ndice foi especificamente projetado para ser din&acirc;mico, amplamente representativo do mercado e facilmente rastre&aacute;vel por investidores.\u003C/p>\n\u003Cp dir=\"ltr\">\u003Ca href=\"https://www.nasdaq.com/docs/nci-factsheet\">Vis&atilde;o Geral\u003Cbr>\u003C/a>\u003Ca href=\"https://indexes.nasdaqomx.com/docs/Nasdaq_Crypto_Indexes_Methodology_(Portuguese).pdf\">Metodologia\u003C/a> \u003Cbr>\u003Ca href=\"https://www.nasdaq.com/docs/nci-constituent-overview\">Constituintes\u003C/a>\u003C/p>\n\u003Cp dir=\"ltr\">\u003Cem>Componentes do NCI em 2 de setembro de 2026: Bitcoin (74,7%), Ethereum (11,7%), Ripple (5,2%), Solana (3,7%), Hyperliquid (3,3%), Cardano (0,5%), Chainlink (0,4%), Stellar (0,3%) e Bitcoin Cash (0,2%). Dados de terceiros s&atilde;o apenas para fins informativos. [1] \u003Ca href=\"https://mastercard.com/global/en/news-and-trends/press/2026/october/mastercard-and-bvnk-launch-global-money-platform-to-power-a-mult.html\">Mastercard\u003C/a> [2] \u003Ca href=\"https://corporate.visa.com/en/sites/visa-perspectives/newsroom/visa-direct-moves-stablecoin-pilots-production.html\">Visa\u003C/a> [3] \u003Ca href=\"https://bitcoinmagazine.com/news/deutsche-bank-will-debut-bitcoin-custody\">Bitcoin Magazine\u003C/a> [4] \u003Ca href=\"https://www.theblock.co/data/on-chain-metrics/ethereum/ethereum-percentage-eth-staked\">The Block\u003C/a>. Acessado em 19 de outubro de 2026.\u003C/em>\u003C/p>\n\u003Cp>\u003Cem>_____________________\u003C/em>\u003C/p>\n\u003Cp>\u003Cem>\u003Csup>A partir de 20 de janeiro de 2026, o &iacute;ndice mudou seu nome de Nasdaq Crypto Index (NCI) para Nasdaq CME Crypto&trade; Index.\u003C/sup>\u003C/em>\u003C/p>\n\u003Cp>\u003Cem>\u003Csup>Este material expressa a opini&atilde;o da Hashdex Asset Management Ltd. e suas subsidi&aacute;rias e afiliadas (&ldquo;Hashdex&rdquo;) apenas para fins informativos e n&atilde;o considera os objetivos de investimento, situa&ccedil;&atilde;o financeira ou necessidades individuais de um investidor ou grupo espec&iacute;fico de investidores. Recomendamos a consulta a profissionais especializados para decis&otilde;es de investimento. Os investidores s&atilde;o aconselhados a ler atentamente o prospecto ou regulamento antes de investir seus fundos.\u003C/sup>\u003C/em>\u003C/p>\n\u003Cp>\u003Cem>\u003Csup>As informa&ccedil;&otilde;es e conclus&otilde;es contidas neste material podem ser alteradas a qualquer momento, sem aviso pr&eacute;vio. Nada aqui contido constitui uma oferta, solicita&ccedil;&atilde;o ou recomenda&ccedil;&atilde;o em rela&ccedil;&atilde;o a qualquer produto ou servi&ccedil;o de gest&atilde;o de investimentos. Esta informa&ccedil;&atilde;o n&atilde;o se destina a qualquer pessoa ou entidade localizada em qualquer jurisdi&ccedil;&atilde;o onde tal distribui&ccedil;&atilde;o, publica&ccedil;&atilde;o, disponibilidade ou uso seja contr&aacute;rio &agrave; lei ou regulamenta&ccedil;&atilde;o aplic&aacute;vel ou que sujeite a Hashdex a quaisquer requisitos de registro ou licenciamento dentro de tal jurisdi&ccedil;&atilde;o.\u003C/sup>\u003C/em>\u003C/p>\n\u003Cp>\u003Cem>\u003Csup>Essas opini&otilde;es s&atilde;o derivadas de estudos internos e n&atilde;o t&ecirc;m acesso a nenhuma informa&ccedil;&atilde;o confidencial. Observe que eventos futuros podem n&atilde;o ocorrer conforme antecipado pela pesquisa e an&aacute;lise de nossa equipe. Nenhuma parte deste material pode ser (i) copiada, fotocopiada ou duplicada de qualquer forma por qualquer meio ou (ii) redistribu&iacute;da sem o consentimento pr&eacute;vio por escrito da Hashdex.\u003C/sup>\u003C/em>\u003C/p>\n\u003Cp>\u003Cem>\u003Csup>Ao receber ou revisar este material, voc&ecirc; concorda que este material &eacute; propriedade intelectual confidencial da Hashdex e que voc&ecirc; n&atilde;o ir&aacute; copiar, modificar, reformular, publicar ou redistribuir este material e as informa&ccedil;&otilde;es nele contidas, no todo ou em parte, ou fazer qualquer uso comercial deste material sem o consentimento pr&eacute;vio por escrito da Hashdex.\u003C/sup>\u003C/em>\u003C/p>\n\u003Cp>\u003Cem>\u003Csup>Investir em qualquer ve&iacute;culo de investimento e criptoativos &eacute; altamente especulativo e n&atilde;o &eacute; destinado como um programa de investimento completo. &Eacute; projetado apenas para pessoas sofisticadas que podem suportar o risco econ&ocirc;mico da perda de todo o seu investimento e que t&ecirc;m necessidade limitada de liquidez em seu investimento. N&atilde;o h&aacute; garantia de que os ve&iacute;culos de investimento alcan&ccedil;ar&atilde;o seu objetivo de investimento ou devolver&atilde;o qualquer capital. N&atilde;o &eacute; feita nenhuma garantia ou representa&ccedil;&atilde;o de que a estrat&eacute;gia de investimento da Hashdex, incluindo, sem limita&ccedil;&atilde;o, seus objetivos de neg&oacute;cios e investimentos, estrat&eacute;gias de diversifica&ccedil;&atilde;o ou metas de monitoramento de risco, ser&aacute; bem-sucedida, e os resultados dos investimentos podem variar substancialmente ao longo do tempo.\u003C/sup>\u003C/em>\u003C/p>\n\u003Cp>\u003Cem>\u003Csup>Nada aqui pretende implicar que a metodologia de investimento da Hashdex ou que investir em qualquer um dos protocolos ou tokens listados nas Informa&ccedil;&otilde;es possa ser considerado &ldquo;conservador&rdquo;, &ldquo;seguro&rdquo;, &ldquo;livre de risco&rdquo; ou &ldquo;avesso ao risco&rdquo;. Essas opini&otilde;es s&atilde;o derivadas de estudos internos e n&atilde;o t&ecirc;m acesso a nenhuma informa&ccedil;&atilde;o confidencial. Observe que eventos futuros podem n&atilde;o ocorrer conforme antecipado pela pesquisa e an&aacute;lise de nossa equipe.Certas informa&ccedil;&otilde;es contidas aqui (incluindo informa&ccedil;&otilde;es financeiras) foram obtidas de fontes publicadas e n&atilde;o publicadas. Tais informa&ccedil;&otilde;es n&atilde;o foram verificadas de forma independente pela Hashdex, e a Hashdex n&atilde;o assume responsabilidade pela precis&atilde;o de tais informa&ccedil;&otilde;es. A Hashdex n&atilde;o fornece consultoria tribut&aacute;ria, cont&aacute;bil ou jur&iacute;dica.\u003C/sup>\u003C/em>\u003C/p>\n\u003Cp>\u003Cem>\u003Csup>Certas informa&ccedil;&otilde;es contidas aqui constituem declara&ccedil;&otilde;es prospectivas, que podem ser identificadas pelo uso de termos como &ldquo;pode&rdquo;, &ldquo;ir&aacute;&rdquo;, &ldquo;dever&aacute;&rdquo;, &ldquo;espera&rdquo;, &ldquo;antecipa&rdquo;, &ldquo;projeta&rdquo;, &ldquo;estima&rdquo;, &ldquo;pretende&rdquo;, &ldquo;continua&rdquo; &ldquo;acredita&rdquo; (ou negativos destes) ou outras varia&ccedil;&otilde;es desses termos. Devido a v&aacute;rios riscos e incertezas, incluindo os discutidos acima, eventos ou resultados reais, o neg&oacute;cio ou atividades finais da Hashdex e seus ve&iacute;culos de investimento ou o desempenho real da Hashdex, seus ve&iacute;culos de investimento ou tokens digitais podem diferir materialmente daqueles refletidos ou contemplados nessas declara&ccedil;&otilde;es prospectivas.\u003C/sup>\u003C/em>\u003C/p>\n\u003Cp>\u003Cem>\u003Csup>Como resultado, os investidores n&atilde;o devem confiar em tais declara&ccedil;&otilde;es prospectivas ao tomar suas decis&otilde;es de investimento. Nenhuma das informa&ccedil;&otilde;es contidas aqui foi arquivada na Comiss&atilde;o de Valores Mobili&aacute;rios dos EUA ou em qualquer outra autoridade governamental ou autorreguladora. 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Os resultados reais podem diferir materialmente dos expressos ou impl&iacute;citos. O desempenho passado n&atilde;o &eacute; indicativo de resultados futuros. Os investidores devem realizar sua pr&oacute;pria due diligence e avaliar cuidadosamente os ativos antes de investir. RECOMENDA-SE OBTER UM ACONSELHAMENTO DE UM PROFISSIONAL FINANCEIRO.\u003C/sup>\u003C/em>\u003C/p>","2026-10-19",5,{"__typename":20,"data":21},"LanguageRelationResponseCollection",[22],{"__typename":23,"attributes":24},"LanguageEntity",{"__typename":25,"Code":26},"Language","pt",{"__typename":28,"data":29},"CountryRelationResponseCollection",[30],{"__typename":31,"attributes":32},"CountryEntity",{"__typename":33,"Code":34},"Country","BR",{"__typename":36,"data":37},"UploadFileEntityResponse",{"__typename":38,"attributes":39},"UploadFileEntity",{"__typename":40,"name":41,"url":42,"formats":43,"size":74},"UploadFile","Group 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